최근 테슬라가 단순한 전기차 제조사를 넘어 AI 및 로보틱스 기업으로 거듭나고 있습니다. 특히 자체 설계한 고성능 AI 칩을 차량에 탑재한다는 소식과 월가 분석가들의 긍정적인 리포트가 이어지며 투자자들의 이목이 쏠리고 있습니다.
테슬라의 새로운 AI 칩 기술력이 가져올 파급 효과와, 저명한 리서치 기관인 "멜리우스(Melius Resarch)"가 테슬라를 '필수 보유 종목'으로 꼽은 이유를 분석해 보고, 향후 주가 상승 여력을 정리해보겠습니다.
게임 체인저의 등장: 테슬라 자체 AI 칩 (AI5)
테슬라 주가 상승의 핵심 동력은 바로 압도적인 하드웨어 기술력입니다. 일론 머스크는 최근 차세대 하드웨어인 "AI5(기존 HW5)"의 출시를 예고했습니다.
- 압도적인 연산 능력: 테슬라의 자체 AI 칩은 기존 하드웨어 4.0(HW4) 대비 10배 이상의 성능을 낼 것으로 기대됩니다. 이는 차량 내에서 실시간으로 방대한 데이터를 처리하여 완벽에 가까운 자율주행을 구현하는 데 필수적입니다.
- 엔비디아 의존도 탈피: 자체 칩 설계 및 생산 능력은 외부 공급망(엔비디아 등)에 대한 의존도를 줄이고, 비용을 절감하며, 소프트웨어 최적화를 극대화할 수 있다는 강력한 해자(Moat)를 형성합니다.
- 움직이는 데이터 센터: 이제 테슬라 차량은 단순한 이동 수단이 아니라, 도로 위를 달리는 고성능 AI 컴퓨터가 됩니다. 이는 곧 FSD(Full Self-Driving)의 완성도를 비약적으로 높이는 계기가 될 것입니다.
멜리우스 리서치: "지금 테슬라는 반드시 보유해야 할 종목"
월가의 저명한 기술 분석 기업인 "멜리우스 리서치(Melius Research)"의 벤 라이츠(Ben Ritzes) 애널리스트는 최근 보고서를 통해 테슬라에 대한 투자의견을 강력하게 피력했습니다.
"테슬라는 지금 '반드시 보유해야 할(Must-Own)' 종목입니다. 우리는 지금 AI 스토리의 다음 챕터로 넘어가고 있으며, 테슬라가 그 주인공이 될 것입니다."
- Ben Reitzes, Melius Research
멜리우스가 테슬라를 강력 추천하는 이유는 다음과 같습니다.
- AI 내러티브의 이동: AI 투자의 흐름이 반도체(엔비디아)에서 "엣지 AI 및 소프트웨어(테슬라)"로 이동하고 있습니다.
- 저평가 매력: 애플(Apple)이나 아마존(Amazon)이 과거 혁신을 통해 주가가 퀀텀 점프를 했던 시기처럼, 테슬라 역시 현재 AI 잠재력 대비 저평가되어 있다는 분석입니다.
- 자율주행의 수익화: 로보 택시 데이 등을 기점으로 FSD 기술이 실질적인 현금 흐름(Cash Flow)을 창출할 것으로 기대됩니다.
테슬라 주식 가치가 늘어날 수밖에 없는 3가지 이유
단기적인 뉴스뿐만 아니라, 장기적인 펀더멘털 측면에서도 테슬라의 가치 상승은 예견되어 있습니다.
① 로보택시와 FSD 라이선싱
테슬라의 자체 AI 칩은 "완전 자율주행(FSD)"의 완성을 앞당깁니다. FSD가 완성되면 테슬라는 차량 판매 수익 외에도 '구독형 소프트웨어 매출'과 '로보택시 운임 수익'이라는 막대한 신규 매출원을 확보하게 됩니다. 또한, 다른 완성차 업체에 FSD 기술을 라이선싱 할 경우 플랫폼 기업으로서의 가치가 폭발할 것입니다.
② 옵티머스(Optimus) 로봇
차량에 탑재되는 AI 칩 기술은 그대로 테슬라의 휴머노이드 로봇인 옵티머스에 적용됩니다. 테슬라 공장에 로봇이 투입되어 인건비를 획기적으로 줄이고, 향후 가정용 로봇으로 판매가 시작된다면 전기차 시장보다 더 큰 시장이 열리게 됩니다.
③ 에너지 사업의 성장
AI 테이터 센터가 늘어날수록 전력 수요는 폭증합니다. 테슬라의 "메가팩(Megapack)"과 같은 에너지 저장 장치(ESS) 사업은 AI 시대의 숨겨진 수혜주입니다. 전기차 판매가 주춤할 때도 에너지 사업 부분은 매 분기 놀라운 성장률을 기록하고 있습니다.
결론: 지금 매수 적기인가?
테슬라가 발표한 자체 AI 칩 탑재 계획은 단순한 부품 변경이 아닙니다. 이는 테슬라가 '자동차 회사'에서 'AI 컴퓨팅 회사'로 완전히 전환되었음을 선포하는 것입니다.
멜리우스 리서치의 분석처럼, AI 기술의 발전이 실질적인 서비스(자율주행, 로봇)로 구현되는 단계에서 테슬라는 가장 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 단기적인 주가 변동성은 있을 수 있으나, AI와 로보틱스가 이끌어갈 미래 가치를 선점하고 싶다면 테슬라는 포트폴리오에 반드시 포함해야 할 종목임이 분명해 보입니다.
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